东方证券：给予银轮股份买进评级，目标价位13.52元

2022-03-10东方证券交易持股有限该公司姜雪晴对银轮持股(002126)进行研究并发表了研究报告《布氏实施普通股普通股著手彰显其发展努力，预期新能源波管理机构补贴经济总幅度将大大提高》，本报告对银轮持股给出回购评定，看来其最大限度定价为13.52元，近期股票为10.02元，预估上涨幅度为34.93%。证券交易之五星数据中心根据近三年发表的研报数据幅度度，该研报著者异议股的赢利得出稳定度为63.07%，对该股赢利得出较准的分析师制作团队为华泰证券交易(601688)的李强。

银轮持股(002126)

当前观点

惨剧：该公司布氏实施普通股普通股坚持不懈著手。

股权坚持不懈著手伸展000人较多，有利于不断完善长效坚持不懈有也就是说必要。 该公司 3 月 9 日发表公告，布氏着手普通股普通股坚持不懈著手。 此次坚持不懈著手布氏获颁普通股普通股数幅度 5130 万份，其中首次获颁 4978 万份，中线 152 万份，行权价为 10.14 元。 本次股权坚持不懈著手布氏首次获颁000人为 388 人，包括 11 名该公司高管及 377 名当前当前人物职工，布氏获颁普通股普通股数幅度有约占该公司普通股总额 6.48%，锁定期为 12 个月。此次股权坚持不懈著手将使该公司、管理机构层与全体股东的利益维持高度一致，有利于该公司构建、健全长效坚持不懈有也就是说必要， 充分调动管理机构层及当前当前人物职工积极性，确保该公司其发展战略和经营最大限度顺利实现。

股权坚持不懈考核最大限度明确，彰显该公司管理机构层下一代其发展努力。 此次布氏实施的股权坚持不懈著手 2022-2025 本年度考核最大限度分列年末归母财年不低于 4.0 亿元、 5.4 亿元、 7.8亿元、 10.5 亿元，以及营业补贴不低于 90 亿元、 108 亿元、 130 亿元、 150 亿元。布氏实施的股权坚持不懈著手提出了下一代 4 年经营最大限度， 充分彰显管理机构层对该公司长远其发展的努力，有利于强化全体股东及市场金融市场的努力。

具有新能源波管理机构种系统构建供应控制能力，新能源车波管理机构业务补贴及赢利经济总幅度有望大大提高。 该公司靠拢新能源汽车其发展浪潮，加大力度拓展新能源汽车波管理机构领域， 已具有新能源通气制冷种系统及电量冷却种系统构建计算机系统供应控制能力，通气制冷重大项目拿到大福、沃尔沃、江铃新能源、欧洲地区客户等车企重大项目确保安全。该公司研发水路构建计算机系统种系统构建和反之亦然技术并取得特罗斯季亚涅齐客户认可， 拿到欧洲地区新能源前沿车企、小鹏、蔚来、长安新能源、赢彻科技等新能源车企波管理机构配套重大项目。随着新能源车销幅度持续发展，预期该公司新能源车波管理机构业务补贴及赢利经济总幅度有望大大提高。

赢利得出与投资提议

略调整费用率， 得出 2021-2023 年 EPS 0.36、 0.52、 0.69 元（原 0.39、 0.55、0.73 元） ，按 22 年进行市价，对於该公司为汽车泵及新能源车技术创新种系统性该公司，对於该公司 22 年 PE 高达市价 26 倍，最大限度价 13.52 元，维持回购评定。

后果提示

尾气后处理配套幅度低于预估、新能源车波管理机构种系统配套幅度低于预估、泵配套幅度低于预估。

该股最近90天内共有7家机构给出评定，回购评定6家，增持评定1家；过去90天内机构最大限度均价为14.06。证券交易之五星市价分析工具显示，银轮持股（002126）好该公司评定为3五星，好价格评定为3五星，市价信息化评定为3五星。(评定范围：1 ~ 5五星，最高者5五星)

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